暢游2015年收入增長0.8% 同比扭虧

2月1日，暢游公布的截止2015年12月31日未經(jīng)審計全年財報顯示，2015年總收入為7.62億美元，同比增長0.8%;凈利潤1.91億美元，同比扭虧。

對比財報的各項營收/支出情況發(fā)現(xiàn)，暢游2015年總收入較2014年總收入增幅小但卻扭虧為贏，凈利潤達(dá)到1.91億美元的關(guān)鍵，是公司在人力、推廣等方面的費(fèi)用大幅度減少。

縮減的是，暢游平臺業(yè)務(wù)的市場推廣支出和人力成本。從2013年到現(xiàn)在，暢游開展了一系列圍繞平臺化的工作而展開的資本運(yùn)作和新平臺布局，特別是海外平臺布局。

具體包括：2013年下半年推出，面向海外的平臺化產(chǎn)品Mobogenie;2013年11月20日，5000萬美元收購昆侖萬維旗下的RaidCall(簡稱“RC”)語音62.5%股權(quán);2014年7月16日，以9100萬美元收購海豚瀏覽器開發(fā)商百納信息51%股權(quán)。

從暢游2015年財報，及暢游聯(lián)席首席執(zhí)行官余楚媛和陳德文、首席運(yùn)營官洪曉健、首席財務(wù)官周晶、首席開發(fā)官韋青等高管答分析師提問的電話會議中可以看出，暢游在2013年啟動的平臺化戰(zhàn)略被擱置。

2016年，暢游的戰(zhàn)略方向是“大IP”、“好游戲”加“大發(fā)行”。

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Mobogenie大裁員

Mobogenie，Android手機(jī)的內(nèi)容服務(wù)提供商和應(yīng)用商店。該產(chǎn)品目標(biāo)市場主要為印度等海外地區(qū)，暢游2013年制定平臺化戰(zhàn)略的重要成果，平臺化戰(zhàn)略的核心。

2014年5月，暢游在印度市場發(fā)布的數(shù)據(jù)稱，Mobogenie全球用戶2.7億;2015年初，暢游網(wǎng)站顯示Mobogenie全球用戶數(shù)達(dá)到4.4億;2015年5月，Mobogenie副總裁陳輝對外透露，Mobogenie全球月活用戶近億，日活躍用戶約600萬，每日各類資源分發(fā)量達(dá)過億。

單從這3個階段的數(shù)據(jù)來看，Mobogenie的發(fā)展良好。但在陳輝對外透露數(shù)據(jù)的前1個月，也就是2015年4月，業(yè)內(nèi)有媒體爆出，暢游裁了Mobogenie平臺幾乎所有非技術(shù)員工。

與2014年底，暢游1000人規(guī)模的大裁員不同，這次是以年收入為標(biāo)準(zhǔn)，將不達(dá)標(biāo)的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行大調(diào)整：技術(shù)人員自行溝通內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，非技術(shù)員工只能接受裁員。

據(jù)當(dāng)時某媒體的報道，裁撤擬定的年收入標(biāo)準(zhǔn)是1億美元。也就是說，Mobogenie 在2014年的收入，不到1億美元，截止2015年4月，暢游王滔當(dāng)時設(shè)想的“游戲賺錢養(yǎng)平臺，平臺占渠道推游戲”，就連前半句也不能再維持了。

2013年下半年，暢游市場費(fèi)用增加了5300萬美元，到了2014年第三季度末，市場費(fèi)用支出達(dá)到了2.3億美元，比正常年費(fèi)的支出增長至少1.4-1.5億美元，而這些支出主要都是為了平臺化服務(wù)的?！拔覀兊氖袌鲑M(fèi)用主要都投入到平臺業(yè)務(wù)上面了 ”，“平臺業(yè)務(wù)占到了我們開銷的大部分”，王滔在2014年第二季度的電話會議上曾這樣說。

為什么Mobogenie年收入不到1億美金?Mobogenie，暢游本想用這款A(yù)ndroid手機(jī)第三方應(yīng)用市場產(chǎn)品，在印度等第三世界國家第三方應(yīng)用市場空白的情況下，搶先建立一個與91手機(jī)助手、360手機(jī)助手或豌豆莢類似的Android應(yīng)用市場。

可是，在不斷堆高的市場推廣費(fèi)用背后，是并不理想的用戶留存數(shù)據(jù)。要保持平臺的高DAU，就要靠不斷的買量來維持?；蛟S，暢游早感知到這是一個收支難以平衡的坑，可就像是染上了毒癮的毒販一樣，難以自拔。

RC語音變現(xiàn)遇阻

自2013年啟動平臺化戰(zhàn)略后，暢游便調(diào)用大量資金快速推進(jìn)，而對RC語音的搜購，象征的是其平臺步伐的更進(jìn)一層。

在2013年11月21日暢游對外宣布以5，000萬美元的總現(xiàn)金對價收購昆侖萬維旗下的海外RC公司全面攤薄后的62.5%的股權(quán)時，RC在海外市場擁有2000萬注冊用戶，在暢游和昆侖的聯(lián)手推廣下，4個月后，RC注冊用戶突破3000萬，日活躍達(dá)到300萬。

暢游管理層本希望利用RC的語音系統(tǒng)技術(shù)與暢游現(xiàn)有的游戲業(yè)務(wù)結(jié)合，提高玩家的游玩體驗，完善其平臺業(yè)務(wù)布局，但經(jīng)過一年的驗證后發(fā)現(xiàn)，RC語音系統(tǒng)技術(shù)并不適合嵌入暢游的游戲。所以，2014年，暢游進(jìn)行減值以反映RC業(yè)務(wù)的公允價值。

2014年第四季度，暢游的商譽(yù)減值損失和并購相關(guān)無形資產(chǎn)減值損失為5230萬美元。

海豚瀏覽器的未來

和RC語音類似，暢游商譽(yù)減值損失和并購相關(guān)無形資產(chǎn)減值損失為4000萬美元與2014年收購海豚瀏覽器業(yè)務(wù)相關(guān)。2015年Q3，因Mobogenie，RC等幾款移動平臺產(chǎn)品戰(zhàn)略方向調(diào)整，暢游認(rèn)為海豚瀏覽器和移動平臺產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)將難以實現(xiàn)。

海豚瀏覽器，是一款定位于海外市場市場的免費(fèi)瀏覽器。暢游在2014年7月正式對外宣布以9100萬美元投收購海豚瀏覽器開發(fā)商51%股權(quán)的時候，App Annie統(tǒng)計的總安裝量排名顯示，海豚瀏覽器已在全球100多個國家和地區(qū)擁有超過1億用戶。

截止目前，海豚瀏覽器曾高居土耳其和埃及免費(fèi)安裝總榜TOP5，居埃及和沙特等4個國家免費(fèi)安裝總榜TOP10，在多個地區(qū)的應(yīng)用榜單排名穩(wěn)定在TOP15。白鯨社區(qū)產(chǎn)品庫統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，海豚瀏覽器2016年1月在Google Play商店的安裝量61萬，日平均新增1.97萬。

按照目前全球平均一個用戶的獲取成本20-30美分算，61萬的安裝就需要約18萬美金的推廣費(fèi)用。

與其他實施平臺化戰(zhàn)略的公司不同，暢游在平臺化過程中投資/收購的公司，產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性不高，導(dǎo)致雖然產(chǎn)品總用戶量大卻不集中，不能形成矩陣相互導(dǎo)量和變現(xiàn)。

所以，對作為上市公司，有高投資回報率和利潤率壓力的暢游來說，通過裁員和減少平臺化產(chǎn)品的市場費(fèi)用來適當(dāng)滿足，是一個不錯的調(diào)整方法。

但是，在Mobogenie和RC平臺化嘗試失敗后，暢游在面對利潤額壓力下，是否也會把下一個目標(biāo)定為海豚瀏覽器?一方面，要看海豚瀏覽器的變現(xiàn)能力，一方面要看暢游旗下端游/手游的表現(xiàn)，以及代理新游的目標(biāo)市場和利潤率。

“我們預(yù)計《天龍八部》PC端收入將下降20%左右，而《天龍八部3D》手游收入將下降25%。”暢游首席財務(wù)官周晶在電話會議中，這樣回答分析師的問題。同時，暢游聯(lián)席首席執(zhí)行官陳德文也對此做了補(bǔ)充解釋：因為互聯(lián)網(wǎng)的流量正從PC端向移動端轉(zhuǎn)移，總體趨勢肯定是下滑的。

但是，暢游依舊是不同于其他一般研發(fā)公司的端游大廠，端游《天龍八部》的利潤雖然呈現(xiàn)下滑，但利潤也非常高，生命周期也非常強(qiáng)，“《天龍八部》端游的收入在2016年第一季度將下滑20%左右，接下來三個季度的話則會比較穩(wěn)定”。陳德文說。

現(xiàn)在，暢游的員工數(shù)大約是3000人，其中非游戲業(yè)務(wù)的子公司人數(shù)約1000人，北京總部2000人，其中，北京游戲研發(fā)人員約1200人。在分析師詢問2016年的人才招聘計劃時，陳德文并沒有直接回復(fù)，反而是在其他的問題中提到，“《天龍八部》端游開發(fā)人員大概有100多個，至于手游來說，我們的MMORPG游戲的基本人員配置是50人左右?！?/p>

在電話會議中，沒有提及暢游平臺化戰(zhàn)略的問題。但從電話會議中可以揣測，暢游現(xiàn)在對成本控制的態(tài)度非常明確，至于在2016年暢游的戰(zhàn)略方向“大IP”、“好游戲”加“大發(fā)行”下，仍然需要大量推廣經(jīng)費(fèi)的海豚瀏覽器等產(chǎn)品將會如何?還需要等待。